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如何持仓布局
布局层面，程天燚提醒投资者，关注8月中报业绩披露情况，科技方向要寻找业绩有增长且获得验证的标的，持仓不宜过于激进，整体可逢跌布局。
陈建德也建议，关注此前在科技股抱团过程中失血较多、质地优良的非科技行业。部分非科技行业标的业绩增速可观，估值也处于低位，如造船、保险、券商、快递及部分有色金属板块等。
科技板块持续调整，是否需要对冲？袁华明提出，AI是三至五年的核心产业主线，投资者可利用近期波动介入有真实业绩支撑和技术壁垒的品种。同时，可适度配置估值低、经营稳健且近期获产业政策支持的传统行业龙头作为对冲。
“当前市场处于政策确认、业绩验证前置的震荡修复阶段，不适合满仓，也不宜过度空仓。”毕梦姌表示，8月处于半年报披露阶段，投资者应重新调整仓位，卖出业绩不及预期的持仓，买入业绩高增板块，平衡成长与防御仓位。投资者做好日常风控，不要重仓单一科技细分赛道，并严格执行止盈止损。
对于7月以来科技股的持续回调，夏风光直言，市场资金从抱团的高位股逐步向低估值的方向迁移，或者说转移至具备新叙事的成长股方向，这一中期逻辑并未改变，局部坍塌与再平衡将持续交织。投资者不妨将对AI的热情，部分转移至未来一两年有望接力的新主线方向，同时以红利低波动品种作为底仓配置。
“下周A股大概率从普涨转向震荡轮动，上证指数受银行、消费板块支撑可能相对稳定，双创和科技板块波动更大；若科技缩量回踩且不破前低，反弹仍可延续；若放量下跌且应用方向也无法接力，则市场可能重新转向防御。”潘俊提醒称，8月需要重点关注政策落地力度、经济数据、中报业绩、海外利率与美股科技波动，中报将成为个股重新定价的核心，市场将更加重视收入质量、毛利率、现金流及下半年业绩指引。
潘俊认为，当前持仓管理应从押注单一板块转向业绩优先，降低相关性并保留机动仓位，整体仓位以六至七成为宜，避免满仓追涨。组合可保留AI硬件、医药、锂电及供给受约束的有色化工龙头作为核心仓，配置部分银行、公用事业或必选消费以降低波动，同时保留约三成现金，等待中报验证及科技板块二次回踩后的机会，操作上以去弱留强、分批调仓为主。
“当前持仓布局应坚持均衡配置、攻守兼备的策略。”童第轶建议，仓位管理上保持中性偏灵活，进退自如。结构配置上，防守端可继续锚定银行、消费等低估值高股息板块作为底仓压舱石；进攻端则可逢低分批布局超跌且基本面扎实的科技成长股，如半导体、AI算力等细分龙头。利用震荡市优化持仓结构，切忌追涨杀跌，等待市场主线进一步明朗。
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